Temario del curso
Introducción al CAPEX y la mentalidad de inversión
- Definición del gasto de capital en un contexto de manufactura.
- El papel de la evaluación financiera en la toma de decisiones operativas.
- Avantos comunes para gerentes no financieros.
- Vinculación del CAPEX con los objetivos estratégicos del negocio.
Valor temporal del dinero, tasas de descuento y WACC
- Comprensión de los conceptos de valor presente y valor futuro.
- Cálculo y selección de tasas de descuento adecuadas.
- Costo promedio ponderado del capital (WACC) y tasas específicas del proyecto.
- Ejercicios prácticos sobre la actualización de flujos de caja.
Van (Valor Actualizado Neto), TIR, TIR modificada y período de recuperación
- Cálculo del VAN como criterio principal de inversión.
- Uso de la TIR como herramienta de filtrado secundaria.
- Evitación de problemas de supuestos de reinversión con la TIR modificada (TIRM).
- Aplicación del período de recuperación actualizado como filtro de liquidez.
Valor económico agregado (VAE) y valor para los accionistas
- Cálculo del VAE: EBIT menos (Capital invertido x WACC).
- Alineación de la presupuestación CAPEX con la creación de valor para los accionistas.
- Comparación del VAE con las métricas contables tradicionales.
- Caso de estudio sobre la gestión basada en el valor en la manufactura.
Construcción del caso de negocio CAPEX
- Estructuración de proyecciones de flujo de caja para proyectos de capital.
- Sepa los flujos de efectivo operativos y de capital.
- Consideraciones sobre el capital de trabajo y el valor terminal.
- Construcción de un caso de inversión completo a partir de datos operativos.
Análisis de escenarios y sensibilidad
- Desarrollo de tres escenarios: Base, Optimista y Pesimista.
- Construcción de diagramas de tumba para la clasificación de sensibilidad.
- Identificación de los impulsores de valor y suposiciones críticas.
- Ejercicios prácticos en Excel.
Procesos CAPEX, plantillas y Tarjetas de CAPEX
- Procesos de aprobación por etapas puerta para proyectos de capital.
- Diseño de Tarjetas de CAPEX de una página con alineación estratégica.
- Inclusión de métricas financieras, calificaciones de riesgo y cronogramas.
- Estandarización de la documentación para la Solicitud de Financiamiento.
Análisis de riesgos, simulación de Monte Carlo y opciones reales
- Aplicación de la simulación de Monte Carlo con complementos de hojas de cálculo y Python.
- Gestión de la incertidumbre en las decisiones de inversión en manufactura.
- Análisis de opciones reales para la flexibilidad y expansión de la producción.
- Cuándo utilizar modelos probabilísticos frente a deterministas.
ESG, sostenibilidad y consideraciones regulatorias
- Integración de métricas de ESG y sostenibilidad en los flujos de efectivo.
- Costos de carbono, eficiencia energética e incentivos de CAPEX verde.
- Ajuste de primas de riesgo para el cumplimiento ambiental.
- Comunicación de los beneficios de sostenibilidad a los interesados financieros.
Narrativa ejecutiva, storytelling y solicitudes de financiamiento
- Redacción de un resumen ejecutivo claro para las propuestas CAPEX.
- Estructuración de la solicitud y vinculación con el valor estratégico.
- Técnicas de storytelling para audiencias no financieras.
- Revisión y crítica de solicitudes de financiamiento de muestra.
Revisión posterior a la inversión y realización de beneficios
- Establecimiento de marcos de revisión posterior a la inversión (PIR).
- Seguimiento de los beneficios reales frente a los proyectados.
- Bucles de retroalimentación para mejorar futuras propuestas CAPEX.
- Creación de una cultura de responsabilidad en el gasto de capital.
Requerimientos
- Comprensión de las operaciones de manufactura y la gestión de plantas.
- Experiencia con software de hojas de cálculo como Microsoft Excel.
Público objetivo
- Gerentes de manufactura y supervisores de planta sin formación financiera.
- Gerentes de ingeniería que preparan propuestas de gasto de capital.
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